81 MONEY: PAST, PRESENT AND FUTURE กล ่ องท ่� 6 (ติ ่ อ) 3. Assets-liabilities matching ร ักษาสมด ุ ล่ระหว ่ างม้ ล่คิ ่ าหล่ ั กประก ั นแล่ะ สิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่างการเ งิ น หากส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่างการเ งิ นที่ ้ � คิํา � าโดย้หล่ ั กประก ั นเป ็ นส ั ญญาที่ ้ � ม้ คิวาม มั � นคิง (เช ่ น CDP) หล่ ั กประก ั นที่ ้ � ไม ่ มั � นคิงอาจัส ร้างคิวามไม ่ มั � นใจัให ้ กั บน ั กล่งที่ ุ น แติ ่ การกระจั าย้ หล่ ั กประก ั นให ้ ม้ คิวามหล่ ากหล่ าย้สามารถล่ดคิวามเส้ � ย้งได ้ เช ่ นเด้ ย้ วก ั บการกระจั าย้การ ล่งที่ ุ น (diversification) ในที่ างปฏ ิ บั ติิ จัึ งม ั ก พิ่บว ่ าหล่ ั กประก ั นขี องส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่างการเ งิ นม้ คิวาม หล่ ากหล่ าย้ เช ่ น ส ิ นเชื �ออส ั งหาร ิมที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่้ � เป ็ นหล่ ั กประก ั นขี อง MBS ม้ การกระจั าย้ติ ั วในม ิ ติิ ที่ําาเล่ ส ิ นเชื �อธนาคิ าร พิ่าณ ิ ชย้ ์ ที่้ � เป ็ นหล่ ั กประก ั นขี องเ งิ นฝากม้ การกระจั าย้ติ ั วใน ธุรก ิ จัแล่ะ ประเภที่ขี องล่้ กหน ้� เป ็ นติ ้ น อย้ ่ างไรก ็ ติาม สาระส ํา าคิ ั ญคิ ื อการด้ แล่ม้ ล่คิ ่ าขี องหล่ ั กประก ั น ให ้ สอดคิล่ ้ องก ั บม้ ล่คิ ่ าส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่างการเ งิ น หากส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ที่างการเ งิ นม้ ม้ ล่คิ ่ าเปล่้ � ย้นแปล่งได ้ เช ่ น ส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ สั งเคิราะห ์ ที่้� อ้ างอ ิ งก ั บราคิ าหุ้ น การร ักษาสมด ุ ล่สามารถที่ ํา าได ้ ด้ วย้การก ํา าหนด หล่ ั กประก ั นเป ็ นหุ้ นนั � นเล่ย้ ม้ ล่คิ ่ าก ็ จัะสอดคิล่ ้ องก ั น พิ่อด้ การที่ ํา างานขี อง depository receipt (DR) ซึ่ ึ � งเป ็ นใบร ับฝากหุ้ นที่ ้ � ออกโดย้สถาบ ั นการเ งิ นที่ ้ � เป ็ นผู้้ ้ ซึ่ื �อแล่ะถ ื อคิรองหุ้ นนั � นแที่นน ั กล่งที่ ุ น โดย้ส ่ งติ ่ อผู้ล่ประโย้ชน ์ ติ่ างๆ มาให ้ อ้ กที่้ จั ึ งสามารถ พิ่ิจัารณาเป ็ นหุ้ นส ั งเคิราะห ์ ได ้ ในส ิ นที่ร ัพิ่ย้ ์ ในระบบการเ งิ นจัะม้ ที่ั � งใบหุ้ นที่ ้ � สถาบ ั นการเ งิ นเป ็ นผู้้ ้ ถื อแที่นแล่ะใบร ับฝากหุ้ นที่ ้ � ถื อโดย้น ั กล่งที่ ุ น แติ ่ ถ้ กห ั กกล่บก ั นโดย้หน ้� สิ นระหว ่ างก ั นอ้ กที่้ 2.7 เทุคโนโลยีและการเข้าถึ้งิบัริการทุางิการเงิิน ในยุคปััจจุบััน เทคโนโลยีในการ์สื�อสาร์และเก็บัขี�อม้ลทําให�การ์ร์ับั ดี้ แลเ งินและแลกเ ปัลี �ยน ม้ ลค่าเ ปั็นไ ปัไดี�ง ่าย ขีึ �น ทั �งติ� นทุนในกา ร์บัร์ ิหา ร์จ ั ดีกา ร์ ความเร์็วในการ์ให�บัร์ิการ์ ไปัจนถึึงความสะดีวกสบัายในการ์ร์ับับัร์ิการ์ ทําให� มีบัร์ิษัทใหม่ๆ ถึ้กก่อติั�งขีึ�นมาให�บัร์ิการ์ทางการ์เงิน ไม่ว่าจะเปั็นก ร์ะเปั๋าเงิน ดีิจิทัล เคร์ือขี่ายร์ะบับัชําร์ะเงิน นายหน�าซื�อขีายสินทร์ัพิย์ทางการ์เงิน บัร์ิษัท สม ัยใหม ่มักบัร์ ิหาร์จ ัดีการ์ดี�วยร์้ปัแบับัที �คล ่องติ ัว ยืดีหยุ่นติ ่อการ์เปัลี �ยนแปัลง ปัร์ะกอบักับัความแพิร์่หลายขีอง mobile device เช่นโทร์ศัพิท์มือถึือที�เชื�อม ติ่อก ับัอินเทอร์์เน ็ติไดี� ทําให�ทั �งช ่องทางและร์้ปัแบับัการ์บัร์ ิการ์เปัลี �ยนไปั สามาร์ถึเขี�าถึึงติ ัวผู้้�บัร์ ิโภคไดี�ง ่ายขีึ �นทั �งในมิติิสถึ านที �และเวลาในการ์ให�บัร์ ิการ์ ดี�วยติ�นท ุนที �ติ�ําลง และสามาร์ถึออกแบับัขีั �นติอนการ์ให�บัร์ ิการ์ที �สะดีวกสบัาย เขี�าใจง ่ายมากขีึ �นดี�วย ผู้้�ปัร์ะกอบัการ์เหล ่านี �มักถึ้กเร์ ียกว่า FinTech หร์ ือ บัร์ิษัทเทคโนโลยีทางการ์เงิน