MONEY: PAST, PRESENT AND FUTURE 81 กล่องท่� 6 (ติ่อ) 3. Assets-liabilities matching รักษาสมดุล่ระหว่างม้ล่คิ่าหล่ักประกันแล่ะ � สินที่รัพิ่ย้์ที่างการเงิน หากสินที่รัพิ่ย้์ที่างการเงินที่้�คิำาโดย้หล่ักประกันเป็นสัญญาที่้�ม้คิวาม มั� นคิง (เช่น CDP) หล่ักประกันที่้�ไม่มั�นคิงอาจัสร้างคิวามไม่มั�นใจัให้กับนักล่งทีุ่น แติ่การกระจัาย้ หล่ักประกันให้ม้คิวามหล่ากหล่าย้สามารถล่ดคิวามเส�้ย้งได้เช่นเด้ย้วกับการกระจัาย้การล่งทีุ่น (diversification) ในที่างปฏิบัติิจัึงมักพิ่บว่าหล่ักประกันขีองสินที่รัพิ่ย้์ที่างการเงินม้คิวาม หล่ากหล่าย้ เช่น สินเชื�ออสังหาริมที่รัพิ่ย้์ที่้�เป็นหล่ักประกันขีอง MBS ม้การกระจัาย้ติัวในมิติิ ที่ำาเล่ สินเชื�อธนาคิารพิ่าณิชย้์ที่้�เป็นหล่ักประกันขีองเงินฝากม้การกระจัาย้ติัวในธุรกิจัแล่ะ ประเภที่ขีองล่้กหน้� เป็นติ้น อย้่างไรก็ติาม สาระสำาคิัญคิือการด้แล่ม้ล่คิ่าขีองหล่ักประกัน ให้สอดคิล่้องกับม้ล่คิ่าสินที่รัพิ่ย้์ที่างการเงิน หากสินที่รัพิ่ย้์ที่างการเงินม้ม้ล่คิ่าเปล่้�ย้นแปล่งได้ เช่น สินที่รัพิ่ย้์สังเคิราะห์ที่้�อ้างอิงกับราคิาหุ้น การรักษาสมดุล่สามารถที่ำาได้ด้วย้การกำาหนด หล่ักประกันเป็นหุ้นนั�นเล่ย้ ม้ล่คิ่าก็จัะสอดคิล่้องกันพิ่อด้ การที่ำางานขีอง depository receipt � (DR) ซึ่ึงเป็นใบรับฝากหุ้นที่้�ออกโดย้สถาบันการเงินที่้�เป็นผู้้้ซึ่ื�อแล่ะถือคิรองหุ้นนั�นแที่นนักล่งทีุ่น โดย้ส่งติ่อผู้ล่ประโย้ชน์ติ่างๆ มาให้อ้กที่้จัึงสามารถพิ่ิจัารณาเป็นหุ้นสังเคิราะห์ ได้ ในสินที่รัพิ่ย้์ ในระบบการเงินจัะม้ที่�ังใบหุ้นที่้�สถาบันการเงินเป็นผู้้้ถือแที่นแล่ะใบรับฝากหุ้นที่้�ถือโดย้นักล่งทีุ่น แติ่ถ้กหักกล่บกันโดย้หน้�สินระหว่างกันอ้กที่้ 2.7 เทุคโนโลยีและการเข้าถึ้งิบัริการทุางิการเงิิน ในยุคปัจจุบ้น เทคโนโล่ยีในการ์สื�อสาร์แล่ะเก็บขี�อม้ล่ทำให�การ์ร์้บ ดแ้ ล่เงนิ แล่ะแล่กเปล่ยี� นมล่้ คา่ เปน็ ไปไดง� า่ ยขีน้� ทง้� ติน� ทนุ ในการ์บร์หิ าร์จด้ การ์ ความเร์็วในการ์ให�บร์ิการ์ ไปจนถ้้งความสะดวกสบายในการ์ร์้บบร์ิการ์ ทำให� มีบร์ิษ้ทใหม่ๆ ถ้้กก่อติ้�งขี้�นมาให�บร์ิการ์ทางการ์เงิน ไม่ว่าจะเป็นกร์ะเป๋าเงิน ดิจิท้ล่ เคร์ือขี่ายร์ะบบชำร์ะเงิน นายหน�าซื�อขีายสินทร์้พิย์ทางการ์เงิน บร์ิษ้ท สมยให้ มม่ กบ้ ร์ิหาร์จดก้ าร์ดวย� ร์ปแบบ้ ท�คล่ี ่องติว้ ยืดหยนุ่ ติ่อการ์เปล่ี�ยนแปล่ง ปร์ะกอบก้บความแพิร์่หล่ายขีอง mobile device เช่นโทร์ศ้พิท์มือถ้ือที�เชื�อม ติ่อก้บอินเทอร์์เน็ติได� ทำให�ท้�งช่องทางแล่ะร์้ปแบบการ์บร์ิการ์เปล่�ยนไปี สามาร์ถ้เขีา� ถ้ง้ ติวผู้้ ้�บร์ิโภคได�ง่ายขี้�นท้�งในมิติิสถ้านที�แล่ะเวล่าในการ์ใหบ� ร์ิการ์ ดวย� ติน� ทุนทติี� ำ�ล่ง แล่ะสามาร์ถ้ออกแบบขี้�นติอนการ์ใหบ� ร์ิการ์ที�สะดวกสบาย เขี�าใจง่ายมากขี้�นด�วย ผู้้�ปร์ะกอบการ์เหล่่านี�ม้กถ้้กเร์ียกว่า FinTech หร์ือ บร์ิษ้ทเทคโนโล่ยีทางการ์เงิน